M&Aキャピタルパートナーズ（以下、MACP）の「買収戦略アドバイザー（提携支援部）」と、三菱UFJ銀行の「M&A戦略室（オリジネーション担当）」。

どちらも企業の経営層とM&A戦略について議論し、買収候補先を検討し、具体的な案件をつくっていく仕事です。そのため、求人情報だけを見ると、よく似たポジションに感じられるかもしれません。

実際、買い手企業に対するM&Aオリジネーションという点では、両者にはかなり近い部分があります。

一方で、両者には「売り手案件も扱うのか」「FAと仲介のどちらなのか」「案件化した後を誰が担当するのか」といった重要な違いがあります。

本記事では、公開情報や各社の公式情報をもとに、両ポジションの共通点と違いを整理します。

最初に結論をお伝えすると、両ポジションは次のように整理できます。

• 三菱UFJ銀行のM&A戦略室は、売り手・買い手双方のM&Aニーズを発掘し、FA案件として案件化するオリジネーション組織

• MACPの買収戦略アドバイザーは、買い手企業の成長戦略を起点に、買収候補先の探索・提案とマッチングを担う専門組織

買い手案件については、両者とも経営戦略の理解、買収テーマの具体化、ターゲティング、候補先へのアプローチを行うため、仕事の上流部分は非常によく似ています。

ただし、三菱UFJ銀行は原則として売り手・買い手いずれか一方のFAとして支援するのに対し、MACPはM&A仲介会社です。この違いが、案件への関わり方や求められる役割にも影響します。

最も大きな共通点は、単に「売却案件を紹介する」仕事ではないことです。

MACPの公式募集要項では、買い手企業の成長戦略の中でM&Aを行う価値を伝え、具体的な戦略に落とし込むことが業務として示されています。

三菱UFJ銀行のM&A戦略室も、顧客の事業・資本戦略や事業承継上の課題について経営層と対話し、M&Aニーズを発掘・案件化する役割です。三菱UFJ銀行の公式解説では、同室を事業・資本戦略に関する「ディスカッションパートナー」と位置づけています。

いずれも、すでに顕在化したM&Aニーズに対応するだけでなく、経営課題や中長期戦略を理解し、「M&Aが有効な選択肢になり得るのではないか」と仮説を立て、案件を生み出していく仕事です。

買い手案件では、業務の流れにも共通点があります。

三菱UFJ銀行のM&A戦略室の求人では、ターゲティング、スクリーニング、主要取引条件の検討、候補先へのコンタクト、エグゼキューション部隊との連携などが業務として挙げられています。

MACPの買収戦略アドバイザーも、買い手企業の希望に応じてロングリストを作成し、候補企業に資本提携を打診します。MACPがすでに保有する譲渡案件を提案するだけでなく、該当する案件がなければ、自ら新たな候補企業を開拓する点が特徴です。

したがって、買収案件の上流工程だけを取り出せば、両ポジションは次のような共通構造を持っています。

1. 経営課題・事業戦略を理解する

2. M&Aニーズと買収テーマを具体化する

3. 対象業界・企業をターゲティングする

4. 候補先にアプローチする

5. 案件化後、エグゼキューション担当へ連携する

三菱UFJ銀行のM&A戦略室は、買収案件だけを担当する部署ではありません。

買収による事業拡大を目指す企業に加えて、後継者不在に悩むオーナー企業、事業売却やカーブアウトを検討する企業、非公開化を検討する上場企業などとも事業・資本戦略を議論します。

そのため、担当者は売り手FA案件にも買い手FA案件にも関わる可能性があります。公開求人では「売り案件が多い」とする情報もあります。

一方、MACPの買収戦略アドバイザーは、基本的に譲受企業、すなわち買い手企業への支援に軸足を置きます。

譲渡企業の開拓やオーナーとのアドバイザリーは主に企業情報部のM&Aアドバイザーが担当し、提携支援部は買い手企業の開拓、買収ニーズの把握、候補先提案、マッチングの質とスピードの向上を担います。

したがって、買い手企業の成長戦略とマッチングに専門性を集中させたい場合は、MACPの方が役割が明確です。一方、売却・買収双方のオリジネーションを経験したい場合は、三菱UFJ銀行のM&A戦略室の方が業務の幅を持ちやすいと考えられます。

両者を比較するうえで、最も重要なのがFAと仲介の違いです。

三菱UFJ銀行は、基本的にM&A仲介を行わず、売り手または買い手のどちらか一方とFA契約を締結します。依頼者の利益を追求し、価格・条件交渉やディールマネジメントを行うことがFAの役割です。

ただし、M&A戦略室のオリジネーション担当が自らクロージングまで担当するわけではありません。同室は顧客との対話を通じて案件を発掘し、FA契約の獲得までを推進します。案件化後は、主に次の実行部隊へ引き継がれます。

• 中小型案件・クロスボーダー案件：三菱UFJ銀行の財務開発室

• 大型案件：三菱UFJモルガン・スタンレー証券

一方、MACPはM&A仲介会社です。買収戦略アドバイザーは買い手企業と向き合いますが、取引全体としては売り手と買い手の間に立つ仲介案件です。

そのため、MACPの買収戦略アドバイザーを「買い手FA」と説明するのは正確ではありません。実態に近い表現は、「M&A仲介会社における、買い手企業向けの戦略提案・オリジネーション・マッチング担当」です。

三菱UFJ銀行のM&A戦略室では、顧客のM&Aニーズを案件化し、FA契約を獲得することが大きな役割です。

銀行の支店網や顧客基盤に加え、証券、信託、コンサルティング、海外拠点などのグループ機能を活用できる点も特徴です。買収資金、オーナーの資産運用、クロスボーダー送金、PMI支援など、M&Aから派生する幅広いニーズにもMUFGグループとして対応できます。

MACPの提携支援部では、質の高いマッチング機会を数多く創出し、成約可能性を高めることが中心的なミッションです。

MACPの公式インタビューでは、譲渡企業・譲受企業双方の将来像を踏まえて「なぜこの相手なのか」を考え抜くことや、マッチングの質とスピードを高めることが提携支援部の役割として説明されています。

報酬面でも、MACPでは基本合意件数やマッチングへの貢献等に応じたインセンティブが設けられています。成果と報酬の連動性は、銀行よりも高いと考えられます。

両ポジションとも、原則としてエグゼキューションを主担当としない点は共通しています。

ただし、その後の連携先が異なります。

三菱UFJ銀行のM&A戦略室は、FA契約獲得後、財務開発室や三菱UFJモルガン・スタンレー証券に案件を引き継ぎます。実行部隊は依頼者側のFAとして、相手方への打診、情報開示、価格・条件交渉、デューデリジェンス支援、契約交渉などを進めます。

MACPの買収戦略アドバイザーは、譲渡企業を担当する企業情報部のM&Aアドバイザー等と連携します。企業情報部の担当者がソーシングからクロージングまで案件全体を担う中で、提携支援部が買い手企業との関係構築とマッチングを専門的に支援する構造です。

つまり、三菱UFJ銀行は「オリジネーション部門からFA実行部門へ」、MACPは「買い手・マッチング専門部門から案件担当アドバイザーへ」連携する違いがあります。

以下のような方は、MACPの買収戦略アドバイザーに親和性があると考えられます。

• 買い手企業の成長戦略や買収戦略に専門性を持ちたい

• M&A仲介の中でも、譲受企業の開拓・提案・マッチングに注力したい

• 既存案件の紹介だけでなく、ロングリストから買収候補企業を開拓したい

• 中堅・中小企業の事業承継型M&Aに数多く関わりたい

• 社内のM&Aアドバイザーと連携し、チームで成約を目指したい

• 自分の成果をインセンティブに反映させたい

M&A仲介会社の買い手担当、金融機関のM&A担当、FAS・IBD、コンサルティングファーム、事業会社の経営企画・M&A担当などは、経験を活かしやすいでしょう。

一方、以下のような方は、三菱UFJ銀行のM&A戦略室に親和性があると考えられます。

• 売り手・買い手双方のM&Aオリジネーションを経験したい

• 上場企業、大型案件、クロスボーダー案件にも関わりたい

• 仲介ではなく、依頼者側のFA案件をつくりたい

• M&Aだけでなく、コーポレートファイナンスや資本政策を含めて提案したい

• 銀行・証券・信託等の顧客基盤と機能を活用したい

• 将来的にFAエグゼキューション、IBD、カバレッジ等へキャリアを広げたい

銀行・証券のM&A担当に加えて、FAS、投資銀行、PEファンド、M&A仲介、事業会社のM&A・経営企画経験者などが想定されます。

MACPの買収戦略アドバイザーと三菱UFJ銀行のM&A戦略室は、買い手企業の経営戦略を理解し、M&Aニーズを具体化し、候補先を探して案件を創出する点では近い仕事です。

一方、キャリアを考えるうえでは、次の違いを理解する必要があります。

• 買い手支援に特化するか、売り手・買い手双方を扱うか

• 仲介会社でマッチングを担うか、FA案件をオリジネートするか

• 中堅・中小企業の事業承継案件を中心に経験するか、大型・クロスボーダーを含め幅広く扱うか

• 成果連動型の報酬を重視するか、金融機関の安定した処遇と多様なキャリアパスを重視するか

両者の違いは、単なる会社規模や年収の違いではありません。「M&Aのどの立場で、どの工程に専門性を持ちたいか」というキャリア観の違いです。

買い手企業の成長戦略とマッチングに深く関わり、具体的なM&A機会を数多く創出したい方にとって、MACPの買収戦略アドバイザーは特徴的な選択肢です。

一方、売り手・買い手双方の経営課題を起点にFA案件を組成し、将来的にFA実行やIBDへ専門性を広げたい方にとっては、三菱UFJ銀行のM&A戦略室が有力な選択肢となるでしょう。

求人票に同じ「M&A戦略」「オリジネーション」という言葉が使われていても、FA、仲介、銀行、FAS、事業会社では、実際の役割や評価される経験が異なります。

HR SQUAREでは、金融・M&A・FAS領域を中心に、これまでの経験と今後身につけたい専門性を踏まえたキャリア相談を行っています。短期的な転職を前提とせず、各ポジションの違いを理解したうえで今後のキャリアを検討したい方も、お気軽にご相談ください。